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TEST BORRADO, QUIZÁS LE INTERESE: Valoración financiera 2023

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Título del Test: Valoración financiera 2023 Descripción: Repaso de preguntas Autor: Anónimo OTROS TESTS DEL AUTOR Fecha de Creación: 17/01/2025 Categoría: Otros Número Preguntas: 24

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Señale cuál de las siguientes no es una actividad propia del director financiero en funciones de tesorero Declaración de impuestos Gestión de los créditos Suscripción de seguros Obtención de financiación Ninguna de las anteriores . El valor en al final del año de la siguiente corriente de rentas: 1000 (al final del primer año), 1.200 (a I final del segundo año) y 700 (al final del cuarto año), al tipo de interés simple del 10% es: 2.900,00€ 3.483,00 3.440,00 2.816,83 Ninguna de las alternativas anteriores es correcta . En los mercados monetarios se emiten, Tanto acciones como deuda Activos con vencimiento a mas de un año Solo instrumentos de deuda Activos no negociable Ninguna de las alternativas anteriores es correcta. Una de las diferencias más significativa entre un Balance de Situación tradicional contable y otro más acorde con la visión financiera de la empresa lo constituye, Los activos en funcionamiento Los activos de crecimiento La deuda empresarial Los activos intangibles Ninguna de las alternativas anteriores es correcta. El mercado de capitales El mercado de valores y el mercado de créditos a largo plazo el segundo mercado Los mercados de renta fija y renta variable Todas las anteriores Ninguna de las alternativas anteriores es correcta . El euríbor es una tasa que resulta de Los prestamos que se hacen los bancos de la Unión Monetaria entre si La emisión de letras del tesoro Las emisiones de los activos libres de riesgo Estimar los tipos de interés en la zona euro Ninguna de las alternativas anteriores es correcta . En los mercados secundarios españoles, solo están autorizados a operar A) Las agencias de valores B)Las Sociedades de Valores. C)Cualquier inversor que disponga de un ordenador A y B son correctas Ninguna de las alternativas anteriores es correcta . Los activos financieros cumplen la función de Ser instrumentos de trasferencia de riesgo Abaratar costes en la función de financiación permitir cambiar el plazo en las transacciones mantener la riqueza a las unidades económicas que los emiten ninguna de las alternativas anteriores es correcta . El mercado es eficiente cuando Se observan ciclos regulares en la secuencia de precios Los precios de sus títulos que cotizan en el reaccionan de forma instantánea a la información Los precios de los títulos escriben un recorrido predecible Los analistas fundamentales son capaces de predecir adecuadamente el comportamiento de los precios Ninguna de las anteriores . La teoría del recorrido aleatorio debe su nombre al trabajo del famoso investigador Eugene Faena Louis Bachelier Marshall E Blume Maurice Kendall Ninguna de las anteriores . La forma fuerte de eficiencia se identifica porque toda la información, histórica, pública y privada, esta completamente reflejada en el precio de los titulos La información contenida en la secuencia pasada de los precios de los títulos se refleja completamente en los precios de estos Toda información publicada disponible está totalmente reflejada en los precios Ningún inversor podría obtener rendimientos “anormales” basándose en informes anuales de las empresas o de la bolsa de valores Ninguna de las alternativas anteriores es correcta . El análisis de gráficos bursátiles constituye la base de análisis fundamental de la eficiencia semifuerte De la eficiencia débil del análisis técnico de valores ninguna de las alternativas anteriores es correcta . Las curvas de indiferencia que se muestran en la figura adjunta definen a un inversor Adverso al riego Indiferente al riego Racional preferente por el riego ninguna de las alternativas anteriores es correcta. En el ámbito del modelo de Markowitz.,... Una cartera eficiente es aquella que satisface la condición de minimizar la combinación entre rentabilidad y riesgo Las carteras eficientes son aquellas que dominan al resto de las carteras, en rentabilidad, en riesgo o en ambos elementos El cálculo de las carteras eficientes requiere tener en cuenta la oposición del inversor frente al riesgo ayb. En una cartera con préstamo o con endeudamiento, la cartera Q* contiene Una combinación de activos con riesgo con el activo sin riesgo Solo activos con riesgo Solo el activo libre de riego Una cartera cualquiera de la frontera eficiente de Markowitz Ninguna de las alternativas anteriores es correcto. En el marco del modelo CAPM, sabemos que el título X tiene una rentabilidad esperada del 7,30%, la rentabilidad libre de riesgo es de 3% y la prima de riesgo del mercado es de 3,20%, ¿Qué podemos afirmar sobre el título X? A)El rendimiento del mercado es inferior a la rentabilidad esperada del título X B)La beta del título X es inferior a la beta de la cartera del mercado c)El título X tiene una prima de riego superior a la del mercado Las alternativas A y C son Correctas E) Ninguna de las alternativas anteriores es correcta. Elton, Gruber y Mei aplicaron el modelo APT para estimar el coste de capital propio de nueve empresas de servicios públicos de Nueva York. ¿Cuántos factores consideraron estos autores? 3 Factores 6 Factores 5 Factores 4 Factores Ninguna de las respuestas anteriores es correcta. Suponga una opción call sobre una acción con an precio de ejercicio de 38€ cuande la acción cotiza en el mercado a 46€. En estas circunstancias, el precio minino al que deberia venderse la opción en el mercado es... 8€ 46 € No se ve 0€ Ninguna. Continuando con los datos del ejercicio anterior, el limite superior al precio de la opción call es.. 38€ El precio de esta opción Call no tiene un límite superior 8€ 46€ ninguno de las opciones anteriores es correcta. Para poder aplicar la APT a la valoración de títulos financieros, es preciso identificar los factores que determinan el precio de las acciones. En este sentido, existe un cierto consenso en la literatura financiera con respecto a los factores que deben tenerse en cuenta. :Cual de los siguientes factores NO ha sido propuesto en la literatura como un factor que influye en la rentabilidad esperada de los títulos? El factor tamaño. Medido como la diferencia entre la rentabilidad de las acciones de empresas pequeñas y grandes La tasa de inflación, ya sea la real o la prevista El diferencial entre los tipos de interés a largo o corto plazo El número de arbitrajistas que operan en el mercado de valores ninguno de los anteriores es un factor que determine la rentabilidad esperada en un título. Suponga un inversor que paga I,20€ para comprar una opción de compra americana con precio de ejercicio de 9,30€ y plazo de vencimiento de cuatro mess sobre una acción cuyo precio de cotización actual es de 1 1,00€; además, sabemos que el precio de cotización de la acción dentro de cuatro meses será de 12,30€. Con esta información, se puede afirmar que.. El máximo beneficio (neto) que podrá obtener este inversor es de 4,20 € la máxima pérdida que podrá tener este inversor es de 11,10 € Para maximizar su beneficio, el inversor debería ejercer la opción de compra hoy (el lugar de esperar al vencimiento) Con el fin de minimizar sus pérdidas, el inversor no debería ejercer la opción en ningún momento Ninguna de las alternativas anteriores es correcta. El valor de una opción de compra call aumenta cuando disminuye... a) El tipo de interés libre de riesgo b)La volatilidad del activo subyacente c) Los dividendos Las alternativas B y C son correctas e) Ninguna de las alternativas anteriores es correcta. Suponga que emite una opción call sobre una acción con precio de ejercicio 12€ y prima de 1,4€. Llegado el vencimiento, la acción cotiza a 14,50€. Por lo tanto, lo mas probabales que suceda en este momento (al vencimiento ...(1), obteniendo (...) (2) en el conjunto de la operación (1) que tenga que vender la acción a 12,00 €; (2) Una pérdida de 1,10 euros (1) que decida comprar la acción a 12 € (dos) un beneficio de uno con 1,10 € (1) que decida vender la acción a 14,50 € (dos) un beneficio de 3,90€ (1) que tenga que comprar la acción a 14,50 € (dos)1 pérdida de 3, 90 € Ninguna de las alternativas anteriores es correcta. Acerca del arbitraje, se puede afirmar que Es un tipo de estrategia de inversión en los mercados de capitales que conlleva un elevado riesgo En los mercados eficientes, existe un mayor número de oportunidades de arbitraje Cuando se cumple la denominada “ley de un solo precio”, es más fácil explotar las oportunidades de arbitraje en este tipo de estrategias, se pretende obtener un beneficio al aprovechar el diferencial de valoración de un mismo activo en dos mercados diferentes Ninguna de las respuestas anteriores es correcta.

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